Saudi Arabia could be bankrupt by 2020 – IMF

Riyadh’s foreign reserves dropped to $555 billion, down $6 billion in July, as low oil prices continue to eat up the country's assets abroad.

Saudi Arabia could be bankrupt by 2020 – IMF

Saudi Arabia’s foreign holdings are 16 percent down on the same month in 2015 and are at their lowest level since February 2012. The holdings peaked in August 2014 at $737 billion falling with oil prices.

The assets are likely to consist of US dollars, securities like US Treasury bonds and deposits with banks abroad. The deposits reduced by $8 billion to $125 billion in July, but holdings in foreign securities grew by $2 billion to $371 billion after 10 straight months of contraction.

In an attempt to corner the global market and oust high-cost oil producers like US shale, Saudi-dominated OPEC introduced predatory prices for its oil, pushing crude from $114 a barrel in the summer of 2014 to the current $50.

Last year, the Saudi budget deficit hit an historic high of $98 billion. Riyadh expects this figure to drop to $87 billion. To cover some part of the deficit, the government has been borrowing domestically and abroad.

Saudi Arabia reports record high $98bn budget deficit on low crude prices

Despite this, the Kingdom has no plans to cap production, pumping a record 10.67 million barrels of oil per day in July.

Saudi Arabia also expects to issue its first international bonds in October to raise at least $10 billion. Citigroup, HSBC and JPMorgan Chase were hired as global coordinators for the sale, according to Bloomberg.

https://www.rt.com/business/357528-saudi-arabias-foreign-reserves/

IMF World Economic Outlook (WEO), October 2016: Subdued Demand: Symptoms and Remedies

IMF World Economic Outlook (WEO), October 2016: Subdued Demand: Symptoms and Remedies

Description: Global growth is projected to slow to 3.1 percent in 2016 before recovering to 3.4 percent in 2017. The forecast, revised down by 0.1 percentage point for 2016 and 2017 relative to April, reflects a more subdued outlook for advanced economies following the June U.K. vote in favor of leaving the European Union (Brexit) and weaker-than-expected growth in the United States. These developments have put further downward pressure on global interest rates, as monetary policy is now expected to remain accommodative for longer. Table of Contents.
Date: October 04, 2016

Kaynak: www.imf.org

IMF nedir?

Uluslararası Para Fonu ya da daha çok bilinen kısaltmasıyla IMF (International Monetary Fund), küresel finansaldüzeni takip etmek, borsa, döviz kurları, ödeme planları gibi konularda denetim ve organizasyon yapmak, aynı zamanda teknik ve finansal destek sağlamak gibi görevleri bulunan uluslararası bir organizasyondur. 1944 yılındaABD'nin New Hampshire eyaletindeki Bretton Woods'da kurulan ve 1947'de fiilen çalışmaya başlayan milletlerarası ekonomik meselelerle uğraşan bir teşkilattır. IMF "küresel para işbirliği, finansal istikrarı sağlamak, uluslararası ticareti kolaylaştırmak, yüksek istihdam ve sürdürülebilir ekonomik büyümeyi teşvik, ve dünya çapında yoksulluğu azaltmayı teşvik etmek için çalışan, 188 ülkenin üye olduğu organizasyondur. Kuruluşun belirtilen hedeflerinde, ödemeler dengesi ihtiyaçlarını karşılamak için üye ülkelerin mali kaynaklarını kullanılabilir hale de getirmekte dahil olmak üzere uluslararası ekonomik işbirliği, uluslararası ticaret, istihdam ve döviz kuru istikrarını teşvik edilmesi olarak tanımlanmaktadır. IMF'nin merkezi ABD'de, Washington, DC'de bulunmaktadır.

Birinci ve İkinci Dünya Savaşlarından sonra milletlerarası ekonomik meseleler karışık hale gelmiş, I. Dünya Savaşı'ndan sonra düşülen ekonomik buhranla savaş sonrası ekonomik depresyonlar da ekonomik ilişkileri tehdit eder bir vaziyet almıştı. Avrupa devletlerinin II. Dünya Savaşı sonrası bozuk ve depresyon içindeki ekonomik durumlarının aksine Amerika Birleşik Devletleri'nin savaş boyunca ihracatının altın stoklarının artması, ekonomik bakımdan yardım yapacak tek ülke durumuna gelmesine sebep oldu. ABD, Avrupa devletlerine doğrudan yardım yapmak yerine mali müesseseler kurarak yardım yapılması taraftarı oldu ve 1944 yılında Bretton Woods'ta 45 devletin iştirakiyle bir takım kararlar alındı. Bretton Woods Antlaşması'nda; birisi, Milletlerarası Para Fonu, diğeri, Milletlerarası İmar ve Kalkınma Bankası (IBRD) yahut kısaca Dünya Bankası isimleriyle iki ekonomik müessesenin kurulması kararlaştırılmıştır.

IMF, Avrupa devletlerinin tediye bilançolarında ortaya çıkabilecek geçici (= kısa vadeli) ödeme güçlüklerinde kredi vererek milletlerarası ticaretin bu yüzden daralmasını önlemek; Dünya Bankası da uzun vadeli yatırım kredileri vermek suretiyle, Avrupa devletlerinin yeniden imarını sağlamak, tediye bilânçolarındaki bünyevî dengesizlikleri gidermek için kurulmuştur.

Her iki müessesenin sermaye ve kaynaklarının önemli bir kısmı ABD tarafından temin edilmiştir. Bu müesseselere üye olan ülkelerin prensip olarak, içerde enflasyonu önleyici para politikaları takip etmeleri, dış ticareti ise tek taraflı devalüasyonlar ve ithal tahditleri yüzünden daraltmamaları, bilakis bu tehditleri mümkün mertebe kaldırmaları gerekecekti.

Kaynak: www.tr.wikipedia.org